每日经济新闻消息，日前，“金融女神”半夏投资李蓓旗下半夏稳健混合宏观对冲产品净值遭遇重挫，单周大跌15.03%股票配资开户流程，近一个月累计回撤超27%，年内跌幅超20%，且其管理的多只产品今年收益均为负。
\n面对净值下跌，李蓓在月报中详解大跌原因：重仓的能源、地产、消费、建材四大板块同步大跌，目前权益净仓已降至50%。
\n她还再次劝投资人——追AI千万要慎重。“如果投资人已经失去了耐心，不想再看我们的分析和展望，我完全理解。如果有投资人想赎回基金持币观望等右侧再入场，我也尊重。但如果投资人想拿这笔钱去追AI，就算你骂我，我也想劝一句，千万要慎重。”
\n净值急跌遭遇质疑
\n私募排排网最新数据显示，6月15日至6月18日，仅四个交易日，半夏稳健混合宏观对冲基金净值周跌幅达到15.03%，单位净值从6月12日的6.594元降至5.603元。这也是该私募基金成立以来最大的周跌幅。而在此前的5月15日至18日，该产品净值跌幅已达10.18%。截至6月18日，该产品近一个月净值跌幅超过27%。
\n![](\"https://image2.cqcb.com/2026/06/23/8d5e4606da667927ceec13fa3a8c815e.jpg\")
数据进一步显示，该产品年内跌幅已超20%；李蓓旗下部分产品今年收益均为负，亏损均超10%。
\n四大布局方向同步大跌仍看空AI
\n李蓓在月报中坦言，上周净值显著回调，是因为能源、地产、消费、建材四个方向的权益持仓均大跌。这四个板块合计持仓约60%，其中能源7%、地产25%、消费20%、建材8%。对于净值急跌，她表示已基于风控要求适度降低仓位，清掉确定性不够高的持仓，保留从两年维度来看高度确定、有较高绝对收益的标的。
\n具体来看，能源方面，受美伊达成阶段性和解影响，油价承压导致板块下跌。但李蓓认为，即便油价跌回70美元，其持有的低成本石油龙头PE仅7.5倍，股息率达6%，而中东局势仍存变数，油价存在超预期上涨可能。
\n消费方面，受内需下行及流动性止损拖累。李蓓指出，其持仓的内需龙头月初PE仅12倍，目前已跌至不足10倍，而海外同类公司PE大多在20倍以上。“在过去5年房价大幅下行、居民财富缩水的周期，这批公司靠扩大市场份额、优化经营效率，利润维持在历史最高水平附近甚至创出新高。”
\n因此她认为，这是机会而非风险。
\n对于一直坚持看好的地产，李蓓称其持有的地产公司阿尔法属性强，过去2年，虽然二手房价平均下跌了20%，他们新推盘的净利率已经回升到10%左右。只是因为结算滞后销售2年时间，报表利润还没有爆发。
\n而在建材方向，李蓓称其持仓为全行业亏损背景下唯一盈利的建材龙头，PE不足10倍、股息5%，若行业景气反转则弹性巨大。
\n值得注意的是，在本轮月报中，李蓓再次旗帜鲜明地表达了对AI板块的看空立场。
\n她表示，半夏投资不愿意跟风拥抱AI的原因，不是单纯觉得贵，而是看到AI泡沫破灭的触发条件已经出现。她以Anthropic的ARR（年度经常性收入）为例指出，最下游的模型公司收入增速已显著放缓，到年底大概率会显著低于此前市场的乐观预期，后续资本开支预期下行是大概率事件。
\n原标题：旗下产品一周重挫15%，“金融女神”李蓓解释原因：重仓股同步大跌！她提醒投资人：就算你骂我股票配资开户流程，也想劝一句，追AI千万要慎重
倍顺网配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：配资可靠炒股配资门户 击穿价格门槛，大唐EV如何开启旗舰平权？
- 下一篇：没有了
相关文章
热点资讯